Hipoteca fija o variable en 2026

Es la primera decisión de verdad cuando pides una hipoteca: ¿fija o variable? Y no hay una respuesta buena para todo el mundo. Depende de cómo esté el mercado, de cuántos años te queden por pagar y, sobre todo, de cuánto aguanta tu cabeza la incertidumbre.

Vamos a mirarlo con los números de ahora, no con teoría. Con el Euríbor donde está en 2026, quién sale más barato hoy, qué pasaría si los tipos suben o bajan, y con qué perfil encaja cada una.

Cómo está el mercado (tipos medios con fuente)

Primero, la foto de partida.

El Euríbor a 12 meses, que es el índice al que se referencian casi todas las hipotecas variables en España, cerró junio de 2026 en el 2,798 % (Banco de España, dato oficial publicado en julio de 2026). Lleva meses moviéndose en esa franja, ni disparado ni por los suelos.

En cuanto a lo que firma la gente, el tipo de interés medio de las nuevas hipotecas sobre vivienda fue del 2,90 % (INE, abril de 2026, dato provisional), con un plazo medio de 25 años. Y un detalle que dice mucho del momento: el 62,9 % de las hipotecas nuevas se firmaron a tipo fijo y solo el 37,1 % a variable.

¿Por qué tanta gente elige fija ahora? Porque las fijas están saliendo baratas y la variable, con el Euríbor cerca del 2,8 %, no compensa el riesgo. La banca lleva una temporada peleando por colocar hipotecas fijas a tipos muy competitivos.

Comparativa de cuota: ejemplo 200.000 €

Vamos a números. Hipoteca de 200.000 € a 25 años. Comparamos una fija realista de hoy con una variable de hoy. (Cifras ilustrativas para ver el mecanismo, no una oferta concreta.)

Hipoteca fija al 2,90 %

• Cuota: 938 € al mes
• Y esa cuota es la misma el mes que viene y dentro de veinte años.

Hipoteca variable: Euríbor (2,798 %) + 0,60 % de diferencial = 3,40 %

• Cuota hoy: 991 € al mes
• Pero esa cuota cambia en cada revisión, según suba o baje el Euríbor.

Fíjate: hoy la variable sale 53 € más cara al mes que la fija. Y encima con la incertidumbre metida en el precio. Esta es la razón de fondo por la que ahora mismo la fija arrasa: pagas menos y sabes lo que pagas.

Ojo, no siempre fue así. Cuando el Euríbor estaba en negativo (2016-2021), la variable era mucho más barata y la fija parecía un capricho. El mercado cambia; lo que no cambia es que hay que mirar los números del momento en que firmas tú.

Escenarios de Euríbor a 10 años

La fija te da una cuota plana. La gracia (y el riesgo) de la variable está en lo que haga el Euríbor durante los años que te queden. Nadie sabe dónde estará, pero sí podemos ver cómo te afectaría cada escenario.

Misma hipoteca variable de antes (200.000 € a 25 años, diferencial 0,60 %). Así quedaría la cuota según el Euríbor:

• Euríbor al 1,0 % → tipo 1,60 % → cuota 809 € (te ahorras 129 € al mes frente a la fija)
• Euríbor al 2,0 % → tipo 2,60 % → cuota 907 € (31 € menos que la fija)
• Euríbor al 2,8 % (hoy) → tipo 3,40 % → cuota 991 € (53 € más que la fija)
• Euríbor al 3,5 % → tipo 4,10 % → cuota 1.067 € (129 € más que la fija)
• Euríbor al 4,0 % → tipo 4,60 % → cuota 1.123 € (185 € más que la fija)

Ahí lo tienes en crudo. Con la variable puedes acabar pagando 809 € o 1.123 € por la misma hipoteca. Con la fija, 938 € pase lo que pase.

La pregunta no es "¿bajará el Euríbor?". La pregunta es: si sube y tu cuota se pone en 1.123 €, ¿podrías pagarla sin agobiarte? Si la respuesta es no, la fija no es cara: es tranquilidad.

Qué perfil encaja con cada una

No hay una opción mejor. Hay una mejor para ti.

La fija te encaja si:

• Vas justo de presupuesto y necesitas saber la cuota exacta cada mes para organizarte.
• Te quita el sueño la idea de que la cuota suba.
• La hipoteca es larga (20, 25, 30 años): más años, más tiempo para que el Euríbor haga de las suyas.
• Hoy, además, sale más barata que la variable, así que tienes poco que perder.

La variable te encaja si:

• Tienes colchón y margen: si un año la cuota sube 150 €, no te descuadra.
• Crees que el Euríbor se va a mantener bajo o va a bajar, y estás dispuesto a apostar por ello.
• Piensas amortizar fuerte o vender en pocos años, así que te expones al Euríbor poco tiempo.

Y si dudas entre las dos, que sepas que cambiar de variable a fija se puede más adelante, negociando con tu banco (novación) o llevándote la hipoteca a otro (subrogación). No es gratis, pero es una puerta que queda abierta si el Euríbor se dispara.

Si lo que quieres es ver qué fijas hay hoy sobre la mesa, puedes mirar los bancos que ofrecen hipotecas fijas y comparar tipos y condiciones. Y si prefieres que alguien pelee las condiciones por ti, un broker hipotecario negocia con varias entidades a la vez.

Conclusión

En 2026, con el Euríbor cerca del 2,8 %, la hipoteca fija sale más barata que la variable y encima te quita la incertidumbre. Por eso seis de cada diez personas la eligen.

Eso no convierte la variable en mala opción: si tienes margen económico y estómago para los vaivenes, puede salirte a cuenta si el Euríbor baja. Pero la pregunta que decide no es cuál es más barata hoy, sino cuánto puede subir tu cuota y si podrías pagarla. Responde a eso con honestidad y tendrás tu respuesta.

Preguntas frecuentes

¿Qué es mejor, una hipoteca fija o variable? Depende de tu situación y del momento. Hoy, en 2026, la fija suele salir más barata que la variable y te da una cuota estable, por eso la elige la mayoría. La variable puede compensar si el Euríbor baja y tienes margen para asumir subidas. No hay una respuesta única.

¿Cuál es la diferencia entre una hipoteca fija y una variable? En la fija pagas el mismo tipo de interés (y la misma cuota) durante toda la vida del préstamo. En la variable, tu tipo es el Euríbor más un diferencial, y la cuota se revisa cada seis o doce meses: sube o baja según el Euríbor.

¿Merece la pena una hipoteca fija ahora? Con el Euríbor cerca del 2,8 % y las fijas en tipos competitivos, para la mayoría sí. Pagas menos que con una variable de hoy y te olvidas de las subidas. Merece especialmente la pena si la hipoteca es larga o si tu presupuesto es ajustado.

¿Puedo cambiar de hipoteca variable a fija más adelante? Sí. Puedes negociar con tu banco un cambio de condiciones (novación) o llevarte la hipoteca a otra entidad que te ofrezca fijo (subrogación). Tiene costes, así que hay que echar cuentas, pero es una opción real si el Euríbor sube y quieres dejar de sufrir.

¿Cuánto puede subir la cuota de una hipoteca variable? Bastante. En nuestro ejemplo de 200.000 € a 25 años, la cuota pasa de 809 € con el Euríbor al 1 % a 1.123 € con el Euríbor al 4 %. Son más de 300 € de diferencia por el mismo préstamo. Por eso, antes de elegir variable, conviene calcular si podrías pagar la cuota en el peor escenario.

¿Qué pasa si el Euríbor se pone en negativo otra vez? Ya ocurrió entre 2016 y 2021. En ese caso, tu tipo variable sería solo el diferencial (el Euríbor no resta por debajo de cero en la práctica, según lo que diga tu contrato), y la variable saldría muy barata. Es el escenario que sueñan los que hoy firman variable, aunque nadie garantiza que vuelva.